그레이엄식 저평가 종목 매입.. 과연 좋은 선택인가?

최근에 그레이엄이 이야기한 저평가 종목에 대해 나름대로 분석을 해 보고 있습니다.

이번자료는 그레이엄 기준 저평가 종목 상위 10개 종목과 고평가종목 상위 10개의 상승률을 비교해 보았습니다.

각 10개 종목 sorting 기준은 5년간(2001-2005) 저.고평가 종목 상위 30위에 3년이상 rank된 10개 종목을 sorting 비교 했습니다.

평균상승률은 저평가 종목 192%, 고평가 종목 185%, 코스피 137%, 코스닥 12%, 코스피200 143%로 ...

저평가 종목은... 고평가 종목 대비 3.8%
코스피 대비 40.1%
코스피 200 대비 34.3% 상승률을 보이고 있습니다.

결과를 보면 코스피에 비해 높은 상승률을 보이고 있으나 고평가 종목(거의 대부분 우량 블루칩)과는 차이가 없는 것을 알 수 있습니다.

그렇다면 꼭 무기력하고 거래량도 없고, 주주수도 적어 매매에 어려움을 겪는 저평가 종목을 구지 매입할 이유가 있을까?하는 의문이 들기도 합니다.

물론 영원히 기업을 소유하는 마음으로 접근을 한다면 문제가 안되겠지만 말이죠...^^

아무튼 이번 분석으로 느낀 것은 대형우량주에도 관심을 가져볼만 하다는 것이었습니다. 어짜피 수이익률이 높이는 것이 목적이라면 기회비용과 유연성있는 회전율을 생각하면 고평가 종목도 괜찮다는 생각입니다.

ps : 처음에 말씀드렸듯이 부족한 능력과 데이타 분석력으로 1700여개 종목 중 20여개 종목을 비교하여 판단한다는 것은 많은 무리가 있다고 생각합니다...

그리고 코스피 상승률에서도 알 수 있듯이 분석기간 5년이 상승장이었다는 것이었습니다.

장기간의 하락이나 조정장에서는 어떤 결과가 나올지 모르겠습니다.

30년은 분석해 보아야 나름대로 저만의 투자법칙이 만들어 질것 같습니다...^^

잘못된 부분을 지적해 주시면 다음 분석시 참고하도록 하겠습니다...감사하겠습니다...^^


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