마틴게일 vs 반 마틴게일

◆ 마틴게일(Martingale) 전략은 손실시에 레버리지를 늘려 앞선 손실 이상의 이익을 본 후 다시 레버리지를 줄이는 방법으로 반복해 거래하는 트레이딩 전략이다.

일례로 선물 투자시 한 계약으로 거래하다가 손실이 발생하면 두 배의 계약 수로 거래를 늘리고, 수익이 발생하면 다시 한 계약으로 줄여 거래하는 방식이다.

마틴게일 전략의 장점은 레버리지가 늘어난 상황에서 수익을 내면 앞선 거래에서의 손실을 모두 만회할 수 있고 동시에 추가된 레버리지만큼의 수익을 확보할 수 있다는 것이다.

반대로 손실 거래가 지속되면 거래 계약수가 계속 불어나 모든 투자자산을 날릴수 있다는 점이 큰 단점이다.

반 마틴게일(Anti-Martingale) 전략은 마틴게일 전략과 반대로 거래에서 수익이날 경우 레버리지를 늘리고 손실 거래가 발생하면 레버리지를 줄여서 거래하는 트레이딩 방법이다.

반 마틴게일 전략은 마틴게일 전략에 비해 위험이 적다는 점이 장점으로 작용한다. 또한 투자자산의 추가적인 조달 없이 수익 거래에서 발생한 수익을 다시 투자자산으로 이용할 수 있다는 장점이 있다.

반면에 반 마틴게일 전략의 가장 큰 단점은 이익이 날 때마다 레버리지가 커지기 때문에 손실이 날 경우 손실폭이 커질 수 밖에 없다는 점이다.

실증분석에 따르면 마틴게일 전략은 비교적 높은 잠재 수익을 거둘 수 있지만 위험이 너무 커 실제 트레이딩하기에는 부적합한 전략이라는 평가가 내려졌다.

반면 반 마틴게일 전략은 위험의 큰 증가 없이 거래 실적을 상당히 향상시켰고 소규모의 투자자산으로 거래하기에 가장 적합한 트레이딩 전략으로 분석됐다. (임정수 기자) jslim@yna.co.kr