[고려아연] 사업 개요

1. 사업의 개요

    당사는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산판매를 주업종으로 영위하고 있으며, 이 사업은 한국표준산업분류표의 소분류가 같고 기타 금, 은, 황산등은 아연과 연제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있으므로 사업부문을 구분하지 않고 단일사업부문으로 작성하였습니다.

 가. 산업의 특성
    아연, 연, 동 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초소재 산업으로서 60년대까지만 해도 전량을 수입에 의존하여 왔으나 국내 경제발전과 함께 수요가 폭증함에 따라 당사의 제1대주주인 (주)영풍과 함께 70년대부터생산을 시작, 국내 수요를 충당하기 시작하였으며, 이후 지속적인 생산시설 증설 및 신기술 도입 등으로 생산능력을 배가하여 현재 아연은 당사가 년 450,000톤, (주)영풍이 년 310,000톤으로 총 760,000톤의 생산능력을 갖추어 국내수급 및 수출에 일익을 담당하고 있으며, 특히 연의 경우 92년 5월 친환경적인 QSL공법을 도입한 연제련소 준공으로 현재 년 230,000톤의 생산설비를 갖추게 되었습니다.

 나. 산업의 성장성
    세계 아연 시장은 경기부진의 여파로 건설, 자동차 등 관련 산업에서의 부진이 지속되면서, 주 수요업종인 철강업종에서의 판매가 감소하는 현상을 보이고 있습니다, 하지만 각국 정부의 경기부양 정책을 통한 내수경기 회복 기대감 확산으로 인하여 국제 아연 수요가 점차 살아날 것으로 예상하고 있으며 중장기적으로 볼때 향후 비철금속 가격도 점차 상승할 것으로 예측됩니다. 또한 세계 여러 국가와의 FTA체결이 가속화 되면서 다양한 국가에 수출할 수 있는 새로운 판매처 확대가 가능하게 되었지만 반면에 국내로 유입되는 수입 증가 물량으로 국내시장에서의 경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다.  이에 따라 당사는 설비개선 및 기술개발등 지속적인 생산성 향상 노력 및 특화된 제품 공급, 수요사의 요구에 부합하는 영업활동 등을 통해 국내외 시장을 더욱 적극적으로 공략하여 국내 및 해외 시장확대를 위해 전력을 다할 계획입니다.

 다. 경기변동의 특성
    비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연 수요 역시 증가할 것으로 보이며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다. 하지만 비철금속 가격 자체가 Global  시장 상황에 연동되다 보니 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

 라. 국내외 시장여건

    - 아연시장
 : 지난해 세계 금융위기 이후, 년초 대비 국내,외 경기가 소폭의 회복세를 보이고 있으며, 국내,외 수요 역시 조금씩 상승세를 보이고 있습니다. 특히 중국의 내륙 개발과 SOC 투자를 예상한 Metal 매수 및 재고 비축 정책으로 인하여 2009년 상반기 중국의 아연 수요는 전년 대비 상승하였습니다. 하지만 중국의 Metal 비축을 위한 아연 매수가 점차 감소하고 있으며, 최근 국제 아연 가격 상승이 수요 공급에 의한 수급상황의 개선이라기 보다는 Global 유동성 증가에 기인한 인플레이션 Hedge 에 의해 상승하고 있다는 전망이 우세하며, 세계 아연 재고 또한 꾸준히 증가하고 있어 시장의 불확실성이 존재하고 있습니다.

     - 연시장
 : 연수요의 80%를 차지하는 배터리 부문의 수요는 자동차의 생산량과 밀접하게 연관이 되어 있습니다. 지난해 2008년 미국발 금융위기로 시작된 글로벌 경기침체로 전 세계적인 자동차 업계가 유례없는 불황을 맞이하고 있으며, 연의 Battery  주 수요처인 국내 자동차 업계도 2009년 반기 생산량이 전년 동기대비 26% 감소하였습니다. 또한 전선 피복용과 Solder용 연 수요의 경우도  글로벌 경기침체로 수요가 급감한 상황이며, 카자흐스탄, 호주, 멕시코 등으로부터 수입되는 저품위 연괴의 수량이 증가하는 추세로 국내외 영업활동이 다소 힘든 상황입니다. 하지만 국내 자동차 시장의 세금 감면 혜택 및 세계 경기회복에 대한 기대감으로 년초 대비하여 자동차 생산량은 소폭 회복되고 있는 수준이어서 상반기 대비 하반기에 Global 경기 회복과 함께 국내 수요도 점차 회복될 것으로 전망합니다.

 마. 시장점유율
    - 아연시장 : 당사의 국내시장 점유율은 2007년 51%, 2008년 48%, 2009년 반기 현재 52%이며, 당사의 제1대주주인 (주)영풍의 2009년 반기 시장점유율 33%를 포함하면 양사의 국내시장점유율은 85%로 높은 시장점유율을 보이고 있습니다.

     - 연시장 : 2009년 반기 국내 총수요는 154,684톤으로, 재생연의 국내공급이 54,000톤으로 추정되며, 수입은 48,390톤, 당사는 52,296톤을 국내에 공급하였습니다. 당사의 국내시장 점유율은 34%로 꾸준한 시장점유율을 유지하고 있습니다.

 바. 경쟁요소
    당사는 종합비철금속회사로 주요생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다.



주요제품에 관한 내용
    당사의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선 ·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연수요의 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등 그 용도는 다양합니다. 특히 연은 재활용이 용이하기 때문에 폐 Battery를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상되며, 환경문제에 대한 인식강화로 공해방지 설비에 대한 투자가 절실히 요구되나 당사의 경우는 연제련시설이 QSL공법을 사용한 최신시설로 환경오염 방지에 역점을 두었으므로 큰 문제가 없습니다.


2009년 반기 당사의 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품   목	구체적용도	매출액	비율
제조 (비철금속)	제품	아연	용융아연도금, Die-Casting합금, 전기아연도금, 신동, 금속화학등	432,040	38%
		연	축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금등	200,071	17%
		금	전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료등	47,308	4%
		은	사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료등	337,258	30%
		기타	-	121,728	11%
합계				1,138,405	100%

주요제품의 가격변동 추이
    (1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구 분		제 36기 반기	제 35기	제 34기
아연 (MT)	내수	1,939,243	2,263,994	3,406,910
	수출	1,747,980	2,212,403	3,198,682
연 (MT)	내수	2,011,842	2,462,205	2,554,310
	수출	1,825,371	2,502,138	2,499,147
금 (Kg)	내수	-	28,602,046	20,440,801
	수출	39,754,524	32,347,441	-
은 (Kg)	내수	575,918	522,773	397,947
	수출	559,127	526,205	396,814

(2) 가격변동(단가) 요인
○ 아연
 : 당사의 아연제품 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율에 연동되어 월별로 가격이 산정됩니다.
LME가격은 2008년 평균이 U$1,874.41/MT로 2007년 U$3,242.42/MT에 비해 U$1,367.71/MT 하락하였으며, 2009년 반기 평균은 U$1,322.69/MT로서 전년에 비해 U$552.02/MT하락하였습니다.
전년 대비 아연 가격의 하락은 세계 경기부진의 여파로 인해 건설, 자동차등 관련 철강 산업의 부진에 따른 아연 수요 감소로 분석됩니다

○ 연
 : 당사의 연제품 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율에 연동되어 월별로가격이 산정됩니다.  
미계약 업체 판매시나 시장가격이 급격히 변동될 경우 에는 월별로 가격을 산정하지 아니하고 특정일, 특정 기간 동안의 가격을 적용하는 경우도 있습니다.
국제시장가격(LME)은 2008년 평균이 $2,090.66/MT로 2007년 $2,580.07/MT에 비해 $489.41/MT 하락하였으며, 2009년 반기 평균은 $1,328.32/MT로써 전년 대비 $771.34/MT 하락하였습니다.
연 가격 또한 아연과 마찬가지로 세계 경기 부진이 연의 주요 수요 업종인 자동차 Battery 산업의 부진으로 이어지며 전년대비 가격이 하락 하였습니다.

○ 금, 은
 : 당사의 금, 은 판매가격은 국제시장가격(LBMA) 및 Asia Spot가격에 연동되며 업체별로 책정됩니다.
금의 국제시장가격(LBMA)은 2008년 평균 $897.60/oz으로2007년 $696.76/oz 대비$200.84/oz 상승하였으며 은의 국제가격은 2008년 평균 $16.63/oz으로 2007년 $13.39/oz 대비$3.24/oz 상승하였습니다.
2009년 반기 국제가격은 금, 은이 각각 $915.12/oz, $13.16/oz 입니다.
금, 은등 귀금속의 반기 가격변동 요인은 2008년 말 금융위기에 따른 상품시장 전반의 가격폭락 이후 전 세계 유동성의 증가로 인한 달러화  약세 및 유가 상승에 따른 인플레이션 Hedge 수단으로서의 수요증가로 분석되고 있습니다.