현금흐름분석의 기초자료인 현금흐름표

 [현금흐름분석의 기초자료인 현금흐름표]

 현금흐름표란

  현금흐름표란 다른 재무제표가 재무상태의 변동내역을 부분적으로만 제공하고 포괄적으로 나타내지 못하는 한계점을 보완하여 재무상태의 변동내역을 보다 포괄적으로 설명하기 위해 작성하는 기본재무제표의 하나이다. 이러한 현금흐름표는 다른 재무제표에서는 쉽게 얻을 수 없는 현금의 유입 및 유출에 관한 정보를 제공한다.

1-1. 현금의 범위

  기업회계기준상 현금흐름표작성의 기준이 되는 현금이란 현금및현금등가물을 말한다. 여기에서 현금및현금등가물은 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금·보통예금 및 현금등가물로 한다.

현금등가물이라 함은 큰 거래비용 없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율변동에 따른 가치변동의 위험이 중요하지 않은 유가증권 및 단기금융상품으로서 취득당시 만기(또는 상환일)가 3개월 이내에 도래하는 것을 말한다.

  이를 요약하여 현금흐름표 작성에 적용되는 현금의 범위를 확인하면 다음과 같다.

(1) 통화

(2) 통화대용증권

① 타인발행수표, 자기앞수표, 송금수표, 우편환증서 등

② 만기가 도래한 국·공채·사채 이자표

③ 배당금지급통지서

④ 관공서의 지급명령서(현금교환가능증서)

[주] 우표, 엽서, 수입인지 등은 통화대용증권이 아니다.

(3) 요구불예금 - 당좌예금·보통예금 등의 요구불예금

(4) 현금등가물의 예

① 취득당시 만기가 3개월 이내에 도래하는 채권

② 취득당시 상환일까지의 기간이 3개월이내인 상환우선주

③ 취득당시 3개월 이내의 환매조건인 환매채

④ 초단기 수익증권(MMF를 포함한다)

1-2. 현금흐름표의 구성

  현금흐름표는 기업의 현금흐름을 나타내는 표로서 현금의 변동내용을 명확하게 보고하기 위하여 당해 회계기간에 속하는 현금의 유입과 유출내용을 적정하게 표시하여야 한다. 현금흐름표의 양식사례는 기업회계기준 [별지 제9호 서식: (직접법 양식)] 및 [별지 제10호 서식: 간접법 양식)]과 같다

  현금흐름표는 영업활동으로 인한 현금흐름, 투자활동으로 인한 현금흐름, 재무활동으로 인한 현금흐름으로 구분하여 표시하고, 이에 기초의 현금을 가산하여 기말의 현금을 산출하는 형식으로 표시한다. 현금흐름표 요약양식을 표시하면 다음과 같다.

과  목		금   액
Ⅰ. Ⅱ.     Ⅲ.     Ⅳ. Ⅴ. Ⅵ.	영업활동으로 인한 현금흐름 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입 2. 투자활동으로 인한 현금유출 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입 2. 재무활동으로 인한 현금유출 현금의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) 기초의 현금 기말의 현금	- - - - - - - - - -

 현금흐름표의 의의와 유용성

2-1. 현금흐름표의 의의

  현금흐름표는 일정 기간 동안 기업실체에 대한 현금유입과 현금유출에 대한 정보를 제공하는 재무보고서이다. 현금흐름표(statement of cash flow)는 회계기간 동안 기업의 현금이 어떻게 변동되었는가를 나타내주는 재무제표이다. 일정기간 동안 기업에 들어오는 자금을 현금의 유입, 기업 외부로 나가는 돈을 현금의 유출이라 하는데, 현금흐름표는 현금의 변동 내역을 현금유입과 현금유출로 구분하고, 현금유입은 조달된 현금의 원천별로, 현금유출은 사용된 현금의 용도별로 세분하여 현금유입과 현금유출의 차이인 순현금흐름(현금흐름)을 회계정보이용자에게 알려준다. 현금흐름표는 기업의 경영활동을 영업활동·재무활동·투자활동으로 구분하고 각 활동별로 현금이 어떻게 조달되었으며, 어디에 사용되었는가에 대한 정보를 제공하는 것이다.

2-2. 현금흐름표의 유용성

  현금흐름표는 영업활동을 통한 현금창출에 관한 정보, 투자활동에 관한 정보 및 자본조달을 위한 재무활동에 대한 현금흐름 정보를 제공하는 것으로, 이러한 현금흐름 정보는 기업실체의 현금지급능력, 재무적 탄력성, 수익성 및 위험 등을 평가하는 데 유용하며, 여러 기업실체의 미래현금흐름의 현재가치를 비교하고 기업가치를 평가하는 데 필요한 기초자료를 제공한다.

  발생기준에 따라 산출된 회계이익은 영업활동에서의 순현금흐름과 일치하지 않으므로 현금흐름표는 회계이익과 현금흐름간의 차이 및 그 차이의 원인에 대한 정보를 제공한다.  

 재무제표의 상호관련성

  각 재무제표는 동일한 거래 또는 사건의 다른 측면을 반영하고 있으므로 서로 연관되어 있다. 각각의 재무제표가 서로 다른 정보를 제공한다 할지라도, 어느 한 재무제표가 특정 의사결정에 충분한 정보를 제공하지 않을 수 있으며 또한 모든 재무제표 정보를 대신할 수 있는 것도 아니다. 재무제표들은 상호 보완적 관계에 있으며, 이러한 관계의 예는 다음과 같다[재무회계개념체계85].

3-1. 대차대조표와 현금흐름표의 관련성

  대차대조표는 기업실체의 유동성과 재무건전성을 평가하는 데 유용한 정보를 제공한다. 대차대조표 정보가 현금흐름표 정보와 함께 이용된다면 유동성 또는 재무탄력성을 평가하는 데 더 유용할 수 있다.

3-2. 손익계산서와 대차대조표의 관련성

  손익계산서는 기업실체의 수익성을 평가하는 데 유용한 정보를 제공한다. 그러나 손익계산서 정보는 대차대조표 정보와 함께 사용될 때 더욱 의미 있는 해석이 가능하게 된다. 즉, 자기자본이익률 또는 재고자산회전률 등은 수익성의 기간비교 또는 기업간 비교에 있어 보다 유용한 정보를 제공한다.

3-3. 현금흐름표와 손익계산서·대차대조표의 관련성

  현금흐름표는 일정 기간 동안의 현금유입과 현금유출에 대해 많은 정보를 제공한다. 그러나 현금유입과 현금유출은 동일한 회계기간 내에서 수익과 비용과 같이 서로 대응되어 표시되지 않으므로 현금흐름표는 기업실체의 미래 현금흐름을 전망하는 데 충분한 정보를 제공하지 못한다. 예를 들어, 영업활동에서의 현금유입은 많은 부분이 과거의 영업활동에 의해 나타나게 되고, 또한 현재의 현금지출은 미래의 현금유입을 위해 이루어진다. 그러므로 미래의 현금흐름을 예측하기 위하여 현금흐름표 정보는 손익계산서와 대차대조표의 정보가 함께 사용될 필요가 있다.

3-4. 자본변동표와 다른 재무제표의 관련성

  자본변동표는 자산, 부채, 자본 변동의 주요 원천에 대한 정보를 제공한다. 그러나 이러한 정보는 다른 재무제표 정보와 함께 사용되어야 그 유용성이 증대된다. 예를 들어, 주주에 대한 배당은 손익계산서상의 이익과 비교될 필요가 있으며, 유상증자 및 자기주식 취득과 배당은 신규 차입 및 기존 채무의 상환 등과 비교될 때 그 정보유용성이 증대될 수 있다. 

  소유주의 투자와 소유주에 대한 분배를 제외한다면, 회계기간 말 현재의 자본은 회계기간 초와 비교 할 때 회계기간 중 인식된 포괄이익만큼 증가하게 되며, 자본 변동의 모든 원천은 포괄이익에 의해 최종적으로 측정된다. 이러한 관점에서 대차대조표와 손익계산서는 상호 연계되는 관계에 있다. 또한 손익계산서는 대차대조표를 통해 현금흐름표와도 연계되는 관계에 있다[재무회계 개념체계86].

[현금흐름표의 작성]

 현금흐름표의 작성

1-1. 현금흐름표 작성을 위한 자료

  현금흐름표 작성을 위한 자료는 비교대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금(결손금)처분(처리)계산서, 합계잔액시산표와 기타 재무제표부속명세서 등이다.

비교대차대조표

  비교대차대조표는 자산, 부채, 자본 계정의 기초, 기말 금액에 관한 정보를 제공한다. 이를 이용하여 각 계정의 순변동액을 계산한다.

손익계산서

  손익계산서는 영업활동을 통하여 유입·유출된 현금흐름정보를 제공한다.

이익잉여금(결손금)처분(처리)계산서

  이익잉여금(결손금)처분(처리)계산서는 이익잉여금 또는 결손금 처리에 따른 현금흐름의 정보를 제공한다.

합계잔액시산표와 기타 재무제표 부속명세서

  기업회계기준에서는 원칙적으로 현금의 유입과 유출내용을 총액으로 기재하도록 요구하고 있으며, 예외적으로 거래가 빈번하며 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 현금의 유출입 항목은 순액으로 기재하도록 하고 있다. 합계잔액시산표상 차변 합계액과 대변 합계액은 당기중 자산, 부채 및 자본의 증가 총액과 감소총액에 관한 정보를 제공하게 되며, 기타 재무제표 부속명세서는 기업의 현금창출활동에 대한 구체적인 정보를 제공한다.

 영업활동으로 인한 현금흐름

2-1. 영업활동의 개념

  영업활동이란?

  영업활동현금흐름은 사업활동의 지속, 차입금상환, 배당금지급 및 신규투자 등에 필요한 현금을 외부로부터 조달하지 않고 제품의 생산과 판매활동, 상품과 용역의 구매와 판매활동 및 관리활동 등 자체적인 영업활동으로부터 얼마나 창출하였는지에 대한 정보를 제공한다.

  영업활동은 투자활동 또는 재무활동에 속하지 아니하는 모든 거래와 사건을 포함하며, 주로 제품의 생산과 판매활동, 상품과 용역의 구매와 판매활동 및 관리활동을 포함한다. 영업활동 현금흐름은 일반적으로 당기순이익에 영향을 주는 거래와 사건의 결과로 발생한다.

  영업활동으로 인한 현금의 유입

  영업활동으로 인한 현금의 유입에는 제품 등의 판매에 따른 현금유입(매출채권의 회수 포함), 이자수익과 배당금수익, 기타 투자활동과 재무활동에 속하지 아니하는 거래에서 발생된 현금유입이 포함된다.

  영업활동으로 인한 현금의 유출

  영업활동으로 인한 현금의 유출에는 원재료, 상품 등의 구입에 따른 현금유출(매입채무의 결제 포함), 기타 상품과 용역의 공급자와 종업원에 대한 현금지출, 법인세비용(유형자산의 처분에 따른 특별부가세 제외)의 지급, 이자비용, 기타 투자활동과 재무활동에 속하지 아니하는 거래에서 발생된 현금유출이 포함된다.

2-2. 간접법

  간접법이란 당기순이익에 특정항목을 가감하여‘영업활동으로 인한 현금흐름’을 산출하는 방법을 말한다.

  영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익에 다음의 세 가지 항목을 가감한다.

① 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

   - 현금의 유출이 없는 비용과 투자활동 및 재무활동으로 인한 비용

② 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

   - 현금의 유입이 없는 수익과 투자활동 및 재무활동으로 인한 수익

③ 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동

   - 영업활동과 관련하여 발생한 유동자산 및 유동부채의 증가 또는 감소

당 기 순 이 익
(+) 가산	(-) 차감
가. 현금의 유출이 없는 비용 등	나. 현금의 유입이 없는 수익 등
·감가상각비  ·무형자산상각비  ·재고자산 평가손실 및 감모손실*  ·대손상각비*  ·사채이자비용(또는 이자비용) 중 - 사채할인발행상각분 - 투자채권할증발행상각분 -전환권조정계정의 상각액  ·부채 현재가치할인차금 상각분  ·유가중권평가손실  ·외화환산손실(현금등가물 제외)  ·투자주식감액손실  ·퇴직급여(충당금전입액)등**  ·재해손실	·대손충당금환입액*  ·유가증권이자수익(또는 이자비용) 중 - 사채할인발행상각분 - 투자채권할증발행상각분  ·자산 현재가치할인차금 상각분  ·유가중권평가이익  ·외화환산이익(현금등가물 제외)  ·배당금수익 중 주식배당금수익  ·자산수증이익·채무면제이익***  ·보험차익
다. 투자와 재무활동으로 인한 현금유입액	라. 투자와 재무활동으로 인한 현금유출액
·유가증권처분손실(현금등가물 제외) ·투자자산처분손실 ·유형자산처분손실 ·고정부채상환손실 ·외환차손	·유가증권처분이익(현금등가물 제외) ·투자자산처분이익 ·유형자산처분이익 ·고정부채상환이익 ·외환차익
마. 영업활동으로 인한 자산·부채의 변동 (영업활동과 관련하여 발생한 유동자산(유동부채)의 증가(또는 감소))
매출채권의 감소액 선급비용의 감소액 선급금의 감소액 미수수익의 감소액 재고자산의 감소액	매입채무의 증가액 미지급비용의 증가액 선수수익의 증가액 미지급법인세의(특별부가세 제외)의 증가액
= 영업활동으로 인한 현금흐름
* 재고자산(또는 매출채권)의 총액으로 보고할 때만 나타나고, 순액으로 보고하는 경우에는 조정할 필요가 없다. ** 기타 부채성충당금으로의 전입액도 포함한다. *** 자본잉여금의 직접 조정항목이 되는 경우에는 “현금의 유입과 유출이 없는 거래”로 분류되고 손익계산서에 이익으로 계상되는 항목만이 당기순이익의 조정항목이 된다. (주) 기타의 가감항목으로는 전기오류수정손익 중 영업활동과 관련된 것이 있고, 차감항목으로는 퇴직급여충당금에서의 퇴직금지급액이 있다.

2-3. 직접법

  직접법은‘영업활동으로 인한 현금흐름’을 표시할 때 현금을 수반하여 발생한 수익 또는 비용항목을 총액으로 표시하되, 현금유입액은 원천별로 현금유출액은 용도별로 나타내는 방법을 말한다.

첫 번째 방법	두 번째 방법
가. 매출 등 수익활동으로부터의  유입액	나. 매출 등 수익활동으로부터의  유입액
·현금매출 ·매출채권 현금수령액 ·선수금 현금수령액	·매  출   (-)매출채권 증가(+ 감소)*   (+)선수금 증가(- 감소)   (±)기  타**
* 부도어음이나 장기매출채권도 여기에 포함된다. ** 매출할인, 매출에누리와 환입(순매출인 경우 포함 안됨), 대손 및 부도어음 발생액을 차감하고, 상각채권추심이익 및 부도어음회수액을 가산한다.
나. 매입 및 종업원에 대한 유출액	나. 매입 및 종업원에 대한 유출액
·현금매입 ·매입채무 현금지급액 ·선급금 현금지급액 ·판매비와 관리비 현금지급액	·매출원가 ·판매비와 관리비   (+) 재고자산 증가((-)감소)   (-) 선급금 증가((+)감소)   (-) 매입채무 증가((+)감소)   (-) 감가상각비,대손상각비,퇴직급여 등*   (±) 기  타**
* 매출원가 및 판매비와 관리비에 포함된 ‘현금의 유출이 없는 비용’을 모두 조정한다. ** 매입할인을 차감하고, 퇴직급여충당금에서 퇴직금지급액을 가산한다.
다. 이자수익 유입액	다. 이자수익 유입액
·이자수익 현금 수령액	·이자수익   (-) 미수이자 증가((+) 감소)   (+) 선수이자 증가((-) 감소)   (+ 또는 -)투자채권차금상각
라. 배당금수익 유입액	라. 배당금수익 유입액
·배당금수익 현금수령액	·배당금수익   (-) 미수배당금 증가((+) 감소)
마. 이자비용 유출액	마. 이자비용 유출액
·이자비용 현금 지급액	·이자비용   (+) 선급이자 증가((-) 감소)   (-) 미지급이자 증가((+) 감소)   (+ 또는 -)사채발행차금상각
바. 법인세비용 등 유출액	바. 법인세비용 등 유출액
·법인세비용 등 현금지급액	·법인세비용 등   (-) 미지급법인세 증가((+) 감소)   (+) 법인세추납액((-) 법인세환급액)

 투자활동으로 인한 현금흐름

3-1. 투자활동의 개념

  투자활동이란?

  투자활동이라 함은 현금의 대여와 회수활동, 유가증권(현금등가물은 제외한다)·투자자산·유형자산 및 무형자산의 취득과 처분활동 등을 말한다.

  투자활동현금흐름은 미래 영업현금흐름을 창출할 자원의 확보와 처분에 관련된 현금흐름에 대한 정보를 제공한다. 투자활동은 투자부동산, 비유동자산에 속하는 지분증권, 유형자산 및 무형자산의 취득과 처분활동을 포함한다.

투자활동으로 인한 현금의 유입

  투자활동으로 인한 현금의 유입에는 대여금의 회수, 유가증권·투자자산·유형자산 및 무형자산의 처분 등이 포함된다.

투자활동으로 인한 현금의 유출

  투자활동으로 인한 현금의 유출에는 현금의 대여, 유가증권·투자자산·유형자산 및 무형자산의 취득에 따른 현금유출로서 취득 직전 또는 직후의 지급액(자본화되는 이자비용 포함) 등이 포함된다.

3-2. 투자활동으로 인한 현금흐름표 작성

현금유입	현금유출
1. 유동자산의 감소 ·유가증권(현금등가물 제외) 처분 ·단기대여금 회수	1. 유동자산의 증가 ·유가증권(현금등가물 제외) 취득 ·단기대여금 대여
2. 투자자산의 감소 ·장기성예금·장기대여금 회수 ·투자유가증권 등 처분	2. 투자자산의 증가 ·장기성예금·장기대여금 증가 ·투자유가증권 등 취득
3. 유형자산·유형자산의 감소 ·토지·건물 등 취득** ·무형자산의 취득(증가)	3. 유형자산·유형자산의 증가 ·토지·건물 등 취득* ·무형자산의 취득(증가)
* 취득 직전 또는 직후의 지급액(자본화되는 이자비용 포함)을 포함한다  ** 관련 특별부가세를 차감하여 순액으로 나타낸다

 재무활동으로 인한 현금흐름

4-1. 재무활동의 개념

  재무활동이란?

  재무활동이라 함은 현금의 차입 및 상환활동, 신주발행이나 배당금의 지급활동 등과 같이 부채 및 자본계정에 영향을 미치는 거래를 말한다.

재무활동으로 인한 현금의 유입

  재무활동으로 인한 현금의 유입에는 단기차입금·장기차입금의 차입, 어음·사채의 발행, 주식의 발행 등이 포함된다.

재무활동으로 인한 현금의 유출

  재무활동으로 인한 현금의 유출에는 배당금의 지급, 유상감자, 자기주식의 취득, 차입금의 상환, 자산의 취득에 따른 부채의 지급 등이 포함된다.

4-2. 재무활동으로 인한 현금흐름표 작성

현금유입	현금유출
1. 단기부채의 증가* ·단기차입금 차입	1. 단기부채의 감소* ·단기차입금 상환
2. 장기부채의 증가 ·사채발행** ·장기차입금 차입	2. 장기부채의 감소 ·사채상환 ·장기차입금 상환
3. 자본의 증가 ·주식발행**] ·장기차입금 처분	3. 자본의 감소 ·유상증자 ·자기주식 취득 ·배당금 지급
* 총증가·총감소를 구분하여 나타내지만 당좌차월은 순증가(또는 순감소)액을 현금유입(또는 현금유출)로 표시한다. ** 사채발행 또는 주식발행으로 인한 현금유입시에는 발행가액으로 기재한다. 즉, 사채발행차금이 여기에 반영된다.