복리의 마법을 통한 수익률 극대화, ‘가치펀드’ 열풍

[헤럴드경제 2008-04-15]

2008년 쥐의 해 1분기를 마감하면서 금년 한 해 동안 각 산업 부문별로 지속적인 경영혁신과 기술혁신, 우수브랜드, 윤리경영, 미래경영, 고객만족, 사회공헌 등에 기여할 대한민국의 혁신기업(기관)/경영인을 조명하고자 본 지면을 마련하게 되었다. 새로운 정부의 출범 기대감속에 우리사회는 혁신적인 사고의 전환이 요구되고 있는 바, 이는 기업의 성공은 물론, 생존과도 밀접한 관련이 있어 헤럴드경제에서는 이러한 혁신적인 마인드로 2008년을 빛낼 혁신기업 (기관)/경영인을 선정하여 독자들에게 널리 알리고자 이번 특집을 기획하게 되었다. 지난 2월 4일자로 서 정석 용인시장, 김 동철 한국부품소재산업진흥원장, 박 건동 동원시스템즈 대표, 오 광진 상주사벌왕곶감 대표 등 13인을 선정하여 보도한 바 있다. 이번 보도에는 국내 대표경제 연구기관인 한국개발연구원(KDI) 현 정택 원장, 국내 제일의 한복연구가 박 술녀님, 특목고 수석합격생을 배출한 씨앤씨 학원 신 원식 원장 등 7인을 선정하여 총 20인을 보도 한다. 아울러 선정인물에 대한 인터뷰와 기업(기관)내용을 통해 그 분들만이 지닌 경쟁력과 사회공헌에 대해 조명하고자 한다. 최근 약세장에서 가치주펀드가 선방하면서 많은 투자자들의 관심이 몰리고 있다. 하지만 이것을 이용해 펀드 이름에 ‘가치(펀드)’를 붙인 수익률 편차가 심한 가짜 가치펀드들이 성행하고 있어 투자자들에게 혼란을 주고 있다. 이에 믿을 수 있고 안정적인 수익률을 가진 한국밸류자산운용㈜ (사장 이용재, www.koreavalueasset.com, 이하 한국밸류)의 ‘한국밸류 10년투자’ 주식형펀드를 소개한다. 한국밸류는 장기가치투자-주식형펀드에 특화된 증권 및 재간접투자기구 전문운용사로 한국투자증권에서 고유자금운용을 담당한 주식운용부를 분리하여 설립된 회사이다. 투자자산에 대한 ‘가치투자’를 기본운용철학으로 하여 장기복리수익률의 극대화를 목표로 투자원금의 안전성과 적정 수익률 추구를 지향하고 있어 최근 많은 투자자들에게 호평받고 있다. ‘한국밸류 10년투자’ 주식형펀드는 3년간 환매를 제한하여 장기투자를 유도하는 것이 특징이다. 단기간의 수익률 경쟁이 아닌 장기적인 안목으로 “가치투자”의 철학에 따라 운용해 고객에게 복리수익의 극대화를 통한 안정적 수익의 기회를 제공하는 것이다. 특히 4개의 펀드(주식형, 채권혼합형, 연금주식형, 퇴직연금채권혼합형)에 14명의 펀드매니저와 리서치 인력이 고객의 자산을 안정적으로 운용하기 위해 끊임없이 노력하고 있다. 일반적으로 펀드매니저 1인당 평균 9.5개를 운용하고 있는 것에 비하면 품질면에서 크게 앞선다. 이러한 노력은 수익률로 증명이 되는데, ‘한국밸류 10년투자 주식투자신탁 1호’의 경우 설정일로부터 2008년 3월 31일 까지 누적수익률 50.22%로 동기간 KOSPI지수 19.78%상승 대비 30.44%P를 초과달성 하였고, 지난 3월 19일에는 ‘한국밸류 10년투자 연금주식투자 1호"가 설정 1년을 맞이해 연수익률 36.50%로 국내 연금주식형 펀드 중 최고 수익률을 달성하였다. 특히 펀드 운용을 책임지고 있는 이채원 부사장은 한국의 워렌버핏이라고 불릴 정도로 ‘가치투자자’의 대명사로 잘 알려져 있다. 그가 운용하고 있는 펀드의 설정액은 9,852억원, 순자산 1조 1,852억원으로 그 간에 운용성과를 잘 보여준다. (2008년 3월말 기준) 이밖에도 한국밸류는 개별 종목별로 매수 또는 매도를 한 이유와 배경을 담은 100쪽짜리 펀드운용보고서를 준비하고 있다. 일반적으로 자산운용사들이 투자자들에게 보내는 분기운용보고서는 10쪽 내외로 막상 투자자들이 알고 싶은 정보는 빠져있었으며 전문용어만 나열해 내용파악에 어려움을 겪고 있었다. 따라서 한국밸류는 ‘투명’, ‘정직’을 최우선으로 고객의 돈이 어떻게 운용되고 있는지 100쪽짜리 펀드운용보고서를 통해 제공할 예정이라 귀추가 주목되고 있다.