|
24. 종합주가지수
정의 : 투자의사결정이나 증권시장관리를 위해서는 주식시장의 전반적인 움직임을 파악할 필요가 있으며, 이를 위하여 주식의 주가변동을 지수로 표시한 것이 주가지수이다. 종합주가지수는 우리나라의 공식적인 주가지수로 증권거래소가 산출하여 발표 하고 있다.
산출방법 : 주가지수는 어느 기준시점에서의 주식시장 전체의 가격수준을 100으로 하여 비교시점에서의 가격수준을 이 100에 대한 상대치로 환산하여 표시하는 방법이다.
 따라서 주가지수의 작성을 위해서는 어느 특정시점에서 주식시장 전체의 주가수준을 어떤 방법으로 측정하느냐에 달려 있다. 주식시장 전체의 주가수준을 측정하는 것은 첫째, 상장주식 중에서 어느 종목을 지수산정에 포함하느냐와 둘째, 주가의 평균수준을 측정할 때의 가중방법에 따라 차이가 있다.
종합주가지수는 기준시점을 1980년 1월 4일로 하고, 국내주식시장에 상장되어 있는 모든 종목을 채용하였으며 주가수준은 기업의 총발행주식에 주식의 시장가격을 곱한 총시장가치를 가중하는 시가총액식을 사용한다.
종합주가지수를 산출하는 방법과 동일한 방법으로 주식시장 1부 및 2부의 부별지수, 대형주, 중형주, 소형주의 규모별 지수 및 업종별지수를 작성하여 발표하는데, 이들은 각각 그에 해당하는 종목만을 지수산출에 편입하여 산출하는 지수이다. 총시장가치에 가중하는 방법을 사용하는 대표적지수로는 미국의 S&P500지수 등이다.
정보제공 : 증권거래소가 매일 분단위로 산출하여 발표하고 있으며, 증권회사의 온라인 증권단말기를 통해서 제공되며, 「증권시장」지와 일간신문의 경제면과 경제신문의 증권면에서 볼 수 있다.
투자활용 : 종합주가지수의 성과는 전반적인 주식시장의 시세를 나타내는 지표이다. 예를 들면 종합주가지수가 상승하면 시장의 강세를, 그리고 종합주가지수가 하락하면 시장의 약세 또는 조정국면을 의미하는 것이다. 따라서 종합주가지수의 상승이 지속되면 투자자는 주식을 매입할 시기라고 볼 수 있다. 특히 주가에는 미래 경제상황과 기업의 수익성, 위험에 대한 예상까지 반영되므로 미래의 경제를 예측하는 선행지표로 이용되고 있다.
또한 종합주가지수는 평균적인 주가상승의 정도를 나타내고 있으므로 기관투자가를 포함해서 국내 주식시장의 투자성과를 평가하는 척도로 사용된다. 그리고 주가에 대한 기술적분석에서는 과거의 주가변화를 토대로 미래의 주가움직임을 예측하는데, 과거 일정기간의 주가지수의 변동추세를 보아 미래의 주가예측, 시장동향분석에 활용된다.
25. 주가지표 : 볼린저 밴드(Bollinger Band)
정의 : 주가의 지지와 저항을 식별하기 위한 지표로서 주가의 움직임이 이동평균선을 중심으로 일정한 가격범위를 잘 벗어나지 않는다는 점에 착안하여 존 볼린저(John Bollinger)가 개발한 것으로 그의 이름을 땄다.
산출방법 : 주가 20일 이동평균선을 중심으로 아래 위쪽으로 두 개의 밴드를 작성하는데, 상하로 주가변동치의 표준편차 2배로 밴드의 폭을 각각 설정한다. 결국 20일 이동평균선이 중간밴드가 되며 거기에 표준편차의 2배를 더한 것이 위쪽밴드, 또한 표준편차의 2배를 차감한 것이 아래쪽 밴드로 설정된다. 표준편차는 그동안의 주가움직임과 평균과의 차이로 구해진다.
정보제공 : 대부분의 증권회사 온라인 증권매매단말기의 그래프화면에서 조회된다.
투자활용 : 일반적으로 밴드의 폭을 살피다가 거래량이 줄고 밴드의 폭이 좁아진 상태가 지속되면 조만간 큰 폭의 격렬한 주가움직임이 나타날 것으로 예상한다. 이제까지의 주가움직임이 완만하고 별 변화가 없었다면 그런 상태가 무한정 지속될 수는 없기 때문에 어느 순간에서인가 주가는 활발하게 움직인다고 가정하여 볼린저밴드의 폭을 살펴봄으로써 그런 징조를 미리 읽어낼 수 있다는 것이다. 또한 각각의 밴드가 지지선이나 저항선으로 작용할 수 있어, 주가가 위쪽밴드 근처에 이르면 매도, 반대로 주가가 아래쪽 밴드에 근접하면 매수기회로 활용한다.
26. 주가지표 : 삼선전환도
정의 : 추세의 움직임을 파악하기 위하여 개발된 기법으로 상승추세에서 하락추세로, 또는 하락추세에서 상승추세로 전환하는 시점을 보다 정확하게 파악하려는 차트기법이다.
산출방법 : 봉차트의 음양도를 기본으로 하는데, 기초적으로 시가에 비하여 종가가 높으면 음양도에서는 양선(백색 봉차트), 시가보다 종가가 낮으면 음선(흑색 봉차트)으로 그린다. 양선이 그려지면 주가는 상승흐름에 있고, 음선이 그려지면 주가는 하락추세를 의미하는데 삼선전환도는 이런 음양도의 성격을 응용해서 그린다.
즉 상승세가 계속 이어지면 지속적으로 양선을 그려나가다가, 주가가 하락하여 직전의 양선을 세 개 이상 돌파한다면 음선을 그리기 시작한다. 반대로 음선을 그려나가다가, 직전의 음선을 세 개 이상 돌파하는 상승움직임이 나타나면 양선을 그리기 시작한다. 그 배경은 이전의 양선이나 음선을 세 개 이상 무너뜨렸다면 주가의 반전움직임이 추세를 바꿀 정도로 강력해 졌다고 판단하는 것이다.
정보제공 : 대부분의 증권회사 온라인 증권매매단말기의 그래프화면에서 조회된다.
투자활용 : 삼선전환도에서는 양선이 출현할 때 매수신호로 인식하며, 음선이 그려지는 순간을 매도신호로 인식한다. 따라서 양선, 음선이 나타날 때마다 매수?매도를 번갈아 하면 기계적인 거래도 가능하다. 단점으로는 신호가 늦다는 점이다. 직전의 양선 세 개가 무너질 때까지 기다려야 비로소 음선이 그려지므로 천정에서 팔지 못하고 한참 낮은 수준에서 매도할 수 밖에 없으며 매수의 경우도 좀 비싼 가격에서 비로소 매수신호가 나타난다.
27. 주가지표 : 이격도
정의 : 주가이동평균선이 과거의 주가로 계산되기 때문에 단기적인 매매시점을 찾기가 어려운 단점을 보완하기 위하여 개발된 지표로서 당일 주가를 당일의 이동평균으로 나눈다.
산출방법
주로 N일은 25일, 75일을 사용한다.
정보제공 : 대부분의 증권회사 온라인 증권매매단말기의 그래프화면에서 조회된다.
투자활용 : 이격도가 100%이상이라는 것은 당일의 주가가 이동평균보다 위에 있는 상태이고, 이격도가 100% 이하는 주가가 이동평균 아래에 있는 상태이다. 통상 상승국면의 경우 25일 이동평균과의 이격도가 98～106%, 75일 이동평균과의 이격도가 98～110%인 경우와 하락국면의 경우 25일 이동평균과의 이격도가 92～102%, 75일 이동평균과의 이격도가 88～104%가 매입시점이 되며 이 범위를 초과할 경우는 매도시점이 된다.
28. 주가지표 : 투자심리선
정의 : 주가는 경제적인 상황이나 기업의 경영성과에 의해서 움직이지만 시장 분위기에 편승한 투자자의 투자심리에 의해서도 상당한 영향을 받는다. 투자심리선은 이와 같은 시장분위기를 측정하여 주가예측을 위해 만들어진 지표이다.
산출방법 : 최근 12일 중에서 상승한 일수가 차지하는 비율이다.
정보제공 : 대부분의 증권회사 온라인 증권매매단말기의 그래프화면에서 조회된다.
투자활용 : 일반적으로 투자심리선이 75% 이상이면 과열로 판단하여 매도시점으로 보며 25% 이하이면 침체상태로 매입시점으로 본다. 그러나 투자심리선은 단순히 12일간의 등락일수만으로 판단하기 때문에 매매시점을 포착하기 위한 지표라기보다는 시장의 과열 및 침체정도를 파악하는 방법이다.
29. 주가지표 : P&F(Point & Figure) 차트
정의 : 주가변동의 일정한 폭을 미리 정해놓고 주가가 그 기준 이상으로 변동할 때마다 가격변동의 방향과 크기를 그려나가는 도표로서 그 특징은 시간을 무시한다는 것이다.
산출방법 : 일련의 종렬(coloum)에 O와 X의 두 개의 기호로 표현되는데 미리 주어진 가격 폭 이상으로 오를 시에는 X가 종렬에 덧붙여지나, 주가가 반전 크기 이상으로 하락하면 O의 새로운 종렬이 생기며 하강국면으로 표시된다. O의 숫자는 반전의 크기에 달려있다. 첫 번째 O는 다음 종렬에 그려지는데 항상 이전 종렬의 맨 위 X 한 칸 아래 그려진다. 박스 크기(일정 가격)와 반전 크기를 선택하는 것이 주관적이다.
정보제공 : 대부분의 증권회사 온라인 증권매매단말기의 그래프화면에서 조회된다.
투자활용 : P&F 차트가 안정적인 추세에 있을 때를 밀집구역이라고 하는데 주식의 수요와 공급이 균형을 이루고 있다고 가정한다. 이 밀집구역의 최고치보다 더 높은 주가상승이 있게 되면 주가상승을 예고하는 것이고 밀집구역의 최하점보다도 더 낮게 되면 약세를 예고한다. |
