유명한 기술적분석가인 메기(John Magee)는 '주가는 추세를 따라 형성되며, 이 추세는 주식 수급의 균형을 변화시킬만한 어떤 사건이 발생하지 않는 한 계속된다.'라고 하였다. 그러나 주가는 한 쪽 방향으로 계속 움직이는 것은 아니며 어떤 시점에 가서는 다른 방향으로 전환하는 데, 이전에 진행됐던 추세가 바뀔 때에는 그 전환을 알려주는 확실하고도 명확한 시그널을 보여주는 것이 가격패턴이다.
예를 들면 주가가 상승추세에서 하락추세로 전환된다는 것은 해당 주식에 대한 수요우위가 깨지고 공급우위가 되었다는 것을 의미하는데 이때는 매수자와 매도자간의 치열한 공방 끝에 이루어진 결과로서 이러한 수급간의 공방이 차트상에 특정한 패턴으로 표시된다는 것이다. 따라서 주가 변동 중에서 시세의 천정이나 바닥권에서 일어나는 특정 패턴을 분석함으로써 주가흐름의 전환시점을 포착하는 것이 가능해지며 이것이 패턴분석이다.
흔히들 우리가 알고 있는 삼각형이니 깃발형이니 하는 패턴들은 일정기간의 주가모형이 삼각형을 나타내고 있거나 깃발처럼 보이는 것을 의미하며 주가 패턴 중에서 가장 널리 알려진 머리어깨모형(head and shoulder pattern)은 세 부분으로 구성되는데 그 세 부분이 마치 사람의 머리와 어깨 모양과 흡사하다 하여 붙인 것이다.
주가패턴에는 크게 두 가지 범주가 있는데 가격 전환을 예고하는 전환패턴과 추세속에서 일시적 조정을 나타내는 지속형패턴이 있다. 지속형패턴이란 추세는 계속되고 있지만 단기적인 과매수나 과매도 상태를 조정해주는 상태로 이러한 조정을 거친 후 기존의 추세로 진행된다. 패턴은 형성되는 초기에 그 형태가 전환패턴인지 지속형패턴인지 구별하는 것이 중요하다.
일일패턴
주가의 일일동향을 전일의 움직임과 비교해 봄으로써 상승 또는 하락의 징후를 찾아내려는 기법이다. 대표적인 일일패턴은 갭(gap)으로 오늘의 저가가 전일의 고가보다 높거나, 아니면 오늘의 고가가 전일의 저가 아래에 있는 경우를 말하며 추세반전의 초기 시점에 확인되는 경우가 많다. 일교차가 큰 날도 때때로 추세반전의 신호로 풀이된다. 일교차가 크다는 것은 당일의 장중 주가변동폭이 최근 거래일들의 장중 평균 변동폭보다 두 배 이상 큰 날로 정의되는데, 하락이 계속된 후 높은 종가를 갖는 일교차가 큰 날이 나타나면 상승추세로의 반전신호로, 반대로 상승추세후의 전일종가보다 낮은 종가로 일교차가 크면 하락추세로의 경고 의미로 해석된다.
지속형 패턴
장기추세에서 나타나는 일시적인 혼잡국면의 형태인 지속형 패턴은 일반적으로 이 패턴이 형성되기 이전에 있었던 추세와 같은 방향으로 진행된다. 주가 패턴이 삼각형의 형태를 띄거나 깃발형의 모습을 보이면, 주추세가 진행되는 동안에 잠시 멈춤을 의미하는 것으로서 그들이 만들어지기 전에 있었던 추세와 동일한 방향으로 진행될 것을 시사한다는 것이다.
전환형 패턴
주가차트에서 수요에서 공급, 즉 매집에서 분산으로의 이동은 천정형 패턴을 형성하고 공급에서 수요, 즉 분산에서 매집으로의 전환은 바닥형패턴을 형성한다. 천정형으로는 주가의 천정이 뾰족한 형태를 갖는 역V형과 두 개의 천정을 형성하고 하락하는 이중 천정형, 세 개의 고점으로 구성된 머리어깨모형, 그리고 주가의 천정부분이 원형의 형태를 보이는 원형 천정형이 있다. 바닥형으로는 천정형과 정반대의 모형을 나타내는 것으로 바닥이 뾰쪽한 형태의 V형과 두 개의 바닥을 형성하고 상승하는 이중 바닥형, 세 개의 저점으로 이루어진 역 머리어깨모형, 주가의 바닥부분이 원형의 형태를 보이는 원형 바닥형 등이 있다.
